程式交易

許多的人以程式交易為生。無疑的，這是有機會的！

也有很多人認為程式交易可以免於交易的恐懼。但是並不見得。因為你還是需要觀察交易的情形，需要面對交易的心理素質。但是我們還是要對可以賺錢的方法作一些研究。我們來提供幾個給程式交易者的注意事項。看看一個好的程式該具備的條件…這並不絕對，可以舉一反三。

1、歷史資料上的獲利狀況：一個剛準備好的程式，我們要先拿來套用在歷史資料上，看看獲利的情況如何。所以這一項是越高越好。當然你還可以觀察在不同時間尺度上的獲利如何。各個尺度上的獲利會不同。因此你就會有不同時間尺度上的程式。

2、交易的次數跟分佈：觀察程式交易的次數和交易頻率。例如：你拿了十年的周線來跑。你可能觀察到進行交易次數集中在前幾年或某一年，其它時間卻只有幾筆 交易。或是這十年只交易了少數幾筆交易。我想這程式就要再改進。因為這代表你會有資金閒置的機會，而且當下你不知道下一筆交易會是什麼時候。

3、獲利的分佈：觀察交易獲利是否太過集中。例如十年的歷史資料交易了100筆交易，卻只有在最後幾筆大賺，其它都是賠錢，這樣也不行。在當下，你不會知 道你何時要獲利的。這代表你可能要連賠很多筆，這有可能讓你破產。所以最好獲利是平均分佈在100筆之間。這樣子如果連賠的交易次數大於這十年來的平均連 續賠的交易次數，你就有小心的依據。

4、每一次獲利率：觀察每一次獲利率。是否有大起大落的情形。這代表你有可能會有一直小賺的時候，那就是度小月了。這一項看個人風格和資金的大小來取決是否要考慮。

5、寫程式時儘量把手續費跟交易稅都算進去，多算也沒關係。讓獲利很難衝高。也就是以最壞的條件來測試，這樣程式就更耐得住市場的考驗。

以上…供大家參…

很多操盤手認為程式交易是不可靠的。他們認為有一天程式交易會帶來大災難。我認為市場是一個有各式各樣的技術跟操作方法的非線性自然呈現。大家都在各展神通盡量為自已獲取最大利潤。而且歷史的經驗告訴我們，災難並不會是一個因素就能引起，而是一連串的巧合。就如同一個錯誤觀念並不會毀滅你，一連串的錯誤觀念才會。

我舉個歷史上的例子…

1996年的8月10日，美國西部大停電，造成400餘萬人生活不便，損失二十億美元。一開始只是波特蘭市的一條高壓線因為太熱過度下垂，打到未經修剪的 大樹。主管單位並未覺得嚴重。不久，連接波特蘭市跟西雅圖的並聯電路中的一支出現短路。在此要說明一下，電這東西很特別，你一旦發電出來，就一定要送到某 個地方。因為這個電路的短路，電必需被送到別的地方。這一切都好像是經過巧妙的安排。天氣熱讓電線已經下垂，加上家家戶戶開冷氣。原本電路已經負擔很重。 電流產生的熱，加大了電線下垂的程度。現在再加上額外送來的電使下垂更加嚴重。當然，炎炎夏日，草木繁盛。總有電線會再打到大樹。這一打，麥納利電廠無法 承擔，十三個保護電路相繼失效。初期電壓震盪開始，七十秒後，西岸一片黑暗。

程式交易會不會有這樣的機會，產生股市崩盤。我們不知。但可 以想見，如果答案是肯定的，那麼，程式交易也同樣會產生不理性的飆漲。但是正確的心態是投資者該對意外事件心裡有數。不要以為自已一定碰不到。這是一種逃 避的心理。如果你對自已的看法有定見，那麼，投機市場的意外事件只不過是加大你的利潤，不然就是加速你停損而以。所以不用對市場動怒…，將自已投資失敗怪罪在政客，環境和別人身上。因為它就只是意外…而意外充滿人生。